Гражданский кодекс Украины (ГК Украины) с комментариями к статьям

1. Особенности управления ценными бумагами устанавливаются законом.

Комментарий

1. ГК Украины в ст. 1045 содержит правило, согласно которому особенности управления ценными бумагами устанавливаются законом. Передача в управление ценных бумаг имеет определенные особенности, обусловленные их двойной правовой природе, что нашло отражение в существовании прав на ценные бумаги и прав по ценным бумагам.

Понятие управления ценными бумагами в законодательстве определяется через категорию " деятельность по управлению ценными бумагами ".

Понятие и условия осуществления деятельности по управлению ценными бумагами определяются Законом Украины " О ценных бумагах и фондовом рынке " от 23 февраля 2006 N 3480-IV.

соответствии с ч. 5 ст. 17 Закона деятельность по управлению ценными бумагами - Деятельность, осуществляемая торговцем ценными бумагами от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока на основании договора об управлении переданными ему ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также полученными в процессе этого управления ценными бумагами и денежными средствами, которые принадлежат на праве собственности установщику управления, в его интересах или в интересах определенных им третьих лиц.

Согласно этому Закону деятельность по управлению ценными бумагами является одним из видов профессиональной деятельности по торговле ценными бумагами.

Не считается профессиональной деятельностью по торговле ценными бумагами осуществление юридическими лицами на основании договоров комиссии или договоров поручения купли-продажи (обмена) ценных бумаг через торговца ценными бумагами, который имеет лицензию на осуществление брокерской деятельности, а также на основании договоров купли-продажи или мены, заключенных непосредственно с торговцем ценными бумагами.

Актуальным является вопрос отграничения деятельности по управлению ценными бумагами от смежных правовых конструкций, предмет которых также составляет управлению ценными бумагами. Одно из таких вопросов эт ' связано с соотношением статуса управляющего ценными бумагами и инвестиционного консультанта.

В доктрине инвестиционным консультантом признается лицо, не владеет ценными бумагами, но осуществляет инициирование принятия решений о вложении ценных бумаг в об ' объекты инвестирования. Законодательство прямо не регулирует статус инвестиционных консультантов, которые в правоприменительной практике нередко привлекаются с целью переоформления фактически отношений по управлению ценными бумагами в брокерские, агентские и т.д. отношения с ценными бумагами.

В этой ' связи с отсутствием четкого нормативного регулирования положения законодательства об управлении ценными бумагами целесообразно нормативно закрепить понятие, статус инвестиционного инвестиционного консультанта и распространить на него положение управляющего ценными бумагами, с учетом особенностей статуса инвестиционного консультанта.

2. Деятельность по управлению ценными бумагами может осуществляться торговцами ценными бумагами - хозяйственными обществами, для которых операции с ценными бумагами являются исключительным видом деятельности, а также банками.

Управление циннмы бумагами, как вид профессиональной деятельности на фондовом рынке, торговец ценных бумаг осуществляется на основании договора управления ценными бумагами, на который распространяются положения главы 70 ГК, с учетом особенностей, установленных специальными законами.

Торговец ценными бумагами осуществляет управление ценными бумагами в соответствии с требованиями Гражданского кодекса Украины, настоящего Закона, других законов, нормативно-правовых актов Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынка.

Торговец ценными бумагами имеет право заключать договоры об управлении ценными бумагами с физическими и юридическими лицами.

Сумма договора об управлении ценными бумагами с одним клиентом - физическим лицом должен составлять не меньше суммы, эквивалентной 100 минимальным заработным платам.

Условия договора об управлении ценными бумагами устанавливаются законом и по договоренности сторон.

Договор об управлении ценными бумагами не может заключаться торговцем ценными бумагами с компанией по управлению активами.

Договор об управлении ценными бумагами заключается с торговцем ценными бумагами в письменной форме.

3. Сторонами настоящего договора являются установщик (юридическое лицо, физическое лицо) и управляющий (Торговец ценными бумагами).

По договору управления ценными бумагами управляющим ценных бумаг должен быть профессиональный участник рынка ценных бумаг. Профессиональный участник ценных бумаг - юридическое лицо, осуществляющее определенный вид (виды) профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на основании полученной лицензии.

лицензионного видом профессиональной деятельности является деятельность по управлению ипотечным покрытием. (Решение Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Украины " Об утверждении Порядка и условий выдачи лицензии на осуществление деятельности по управлению ипотечным покрытием и ее аннулирования " N 2009 от 09.10.2007 г.). Лицензию на осуществление такой деятельности имеет право получить небанковская кредитная организация, созданная в соответствии с законодательством Украины и включена в реестр финансовых учреждений. Учредительные документы таких управляющих должны предусматривать такой вид деятельности как управление ипотечным покрытием.

4. Права и обязанности ' связки торговца ценными бумагами-управляющего по его клиента, условия заключения договоров относительно ценных бумаг, порядок отчетности торговца перед его клиентом (учредителем, выгодоприобретателем), порядок и условия выплаты торговцу-управляющему вознаграждения определяются в договоре управления ценными бумагами.

Торговец ценными бумагами - управляющий обязательства ' связан выполнять поручения клиентов по договорам об управлении ценными бумагами на выгодных для клиента условиях. Поручения клиентов выполняются торговцем ценными бумагами-управляющим в порядке их поступления, если иное не предусмотрено договором или поручению клиентов.

5. В управление могут передаваться ценные бумаги и/или средства инвестирования. В управление могут передаваться ценные бумаги, которые допускают осуществление лицом-собственнику от своего имени полномочий управления и хранения, или управления, хранения и распоряжения такими ценными бумагами. Не могут передаваться в управление чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, сберегательные книжки на предъявителя ' явника, складские свидетельства и товарораспорядительные документы, за исключением их последующего инвестирования или одновременной передачи с другими ценными бумагами или имуществом, которые являются допустимыми о ' объектами управления.

Средствами инвестирования признаются денежные средства, принятые в управление при условии их последующего инвестирования в ценные бумаги, а в предусмотренных законодательством случаях - другое имущество, находящееся в управлении. Средствами инвестирования считаются также денежные средства, управляющий получит в результате взыскания их с должника учредителя управления. В договор управления средствами инвестирования обязанности ' обязательно включается инвестиционная декларация управляющего, в которой отражаются направления и способы инвестирования денежных средств учредителя, цели инвестирования, сведения о структуре активов, которую управляющий собирается поддерживать в течение срока управления.

6. Переданные в управление ценные бумаги учитываются на счетах в ценных бумагах (депо) в депозитарии, а средства инвестирования перечисляются на счет управления. На счет управления поступают все средства, полученные в результате осуществления управления, а на счет депо - ценные бумаги.

Согласно договору об открытии счета в ценных бумагах хранитель открывает на имя ' я управляющего счет в ценных бумагах, указывая, что счет открыт для управляющего, для учета ценных бумаг, принадлежащих ему на праве доверительной собственности, а также ограничения относительно этих ценных бумаг.

Счет управления открывается на условиях, определенных договору управления, на имя ' я управляющего, в котором обязанности ' обязательно отмечается, что его владелец (распорядитель) является управляющим. Управляющий имеет право осуществлять распоряжение счетом управления в соответствии с условиями договора управления.

7. Торговец ценными бумагами ведет учет ценных бумаг, денежных средств отдельно для каждого клиента и отдельно от ценных бумаг, денежных средств и имущества, находящихся в собственности торговца ценными бумагами в соответствии с требованиями, установленными Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку по согласованию с Министерством финансов Украины, а в случаях, установленных законодательством, - также с Национальным банком Украины. На денежные средства и ценные бумаги клиентов, которые передаются торговцам ценными бумагами в управление, не может быть обращено взыскание по обязательства ' язаннями торговца ценными бумагами, не связанных ' связанные с осуществлением им функций управляющего.

Для осуществления деятельности по управлению ценными бумагами денежные средства клиента зачисляются на отдельный текущий счет торговца ценными бумагами в банке отдельно от собственных средств торговца ценными бумагами, средств других клиентов и в соответствии с условиями договора об управлении ценными бумагами. Торговец ценными бумагами отчитывается перед клиентами об использовании их денежных средств.

Торговец ценными бумагами вправе использовать денежные средства клиентов, если это предусмотрено договором об управлении ценными бумагами.

Договором о управление ценными бумагами может быть предусмотрено распределение между сторонами прибыли, полученной торговцем ценными бумагами от использования денежных средств клиента.

Торговец ценными бумагами обязательства ' связан подавать на избранную им фондовую биржу информацию о всех совершенных им сделках с ценными бумагами в сроки и порядке, определенные правилами фондовой биржи.